📖 음의 복리(Volatility Drag) 가이드
레버리지 장기 투자가 위험한 치명적인 이유
🤔 수학의 함정
10,000원이 10% 하락하면 9,000원이 됩니다. 여기서 원래 가격인 10,000원으로 돌아가려면 10% 상승이 아닌 11.1% 상승이 필요합니다. 떨어질 때 잃은 퍼센트보다 오를 때 더 많은 퍼센트가 필요한 것이 투자의 기본 수학입니다.
📉 3배 레버리지의 비극
기초 지수가 10% 하락 후 11.1% 상승해 본전을 찾았다고 가정해 봅시다.
이때 3배 레버리지는 -30% 폭락 후, +33.3% 상승하게 됩니다.
10,000원이었던 레버리지는 7,000원이 된 후, 33.3%가 올라도 9,331원에 그칩니다. 지수는 제자리로 돌아왔는데, 내 계좌는 -6.69%가 깎여나간 것입니다.
💡 교훈
시장이 박스권에서 오르락내리락을 반복하는 '횡보장'이 길어질수록 레버리지 ETF의 가치는 매일 조금씩 소멸합니다. 따라서 3배 레버리지는 장기 가치투자에 적합하지 않으며, 짧은 상승장에 치고 빠지거나 무한매수법처럼 철저하게 평단가를 조절하는 전략이 필수적입니다.